Afkoma JBT Marel á þriðja ársfjórðungi var í takt við væntingar þótt tekjur hafi verið nokkuð undir spám. Hagræðing, aukin samlegð og kostnaðaraðhald skiluðu bættri framlegð og sterku sjóðstreymi.
Þrátt fyrir að útlit sé fyrir eitt besta rekstrarár í sögu Síldarvinnslunnar (SVN) þá hefur verðmat á félaginu verið lækkað nokkuð, samkvæmt nýrri greiningu. Minni loðnuveiði á næsta ári, hækkandi fjármagnskostnaður og styrking krónunnar vega þungt í endurskoðuðu mati hlutabréfagreinenda.
Kröftugur vöxtur vaxtatekna Íslandsbanka á þriðja ársfjórðungi dugði ekki til að skila afkomu í samræmi við væntingar markaðarins, einkum vegna meiri rekstrarkostnaðar og virðisrýrnunar útlána. Greinendur telja uppgjörið engu að síður gott og benda á sterkan vöxt kjarnatekna.
Uppgjör Ása, áður Símans, fyrir þriðja ársfjórðung sýnir merki um bata í undirliggjandi rekstri samstæðunnar en einskiptiskostnaður vegna yfirtaka og skipulagsbreytinga setti hins vegar talsvert mark á afkomuna, að sögn hlutabréfagreinenda. Tekjuvöxtur í fjarskiptastarfseminni reyndist meiri en vænst var og kostnaðaraðhald hefur batnað.
Verðmat á fiskeldisfyrirtækinu Kaldvík hefur verið lækkað um liðlega þriðjung í kjölfar erfiðleika í rekstri, versnandi sjóðsstöðu og hækkandi fjármagnskostnaðar. Greinendur telja fjárhagsstöðu félagsins þunga eftir mikil áföll síðustu misseri en gera ráð fyrir að reksturinn fari að rétta úr kútnum á næsta ári.
Bætt afkoma verslana, hagkvæmari innkaup og lægri ávöxtunarkrafa leiða til hækkunar á verðmati Haga, að mati greinenda. Innleiðing ódýrari innfluttra vara, aukin skilvirkni í rekstri og vaxtartækifæri í Færeyjum eru meðal þeirra þátta sem eru taldir geta stutt við frekari afkomubata á næstu árum.
Hækkandi ávöxtunarkrafa á skuldabréfamarkaði og lakari sjóðsstaða vega þyngra en jákvæð áhrif af auknum leigutekjum og bættri rekstrarafkomu Eikar, að mati greinenda sem hafa lækkað verðmat á félaginu lítillega. Hlutabréfaverð fasteignafélagsins er eftir sem áður talið verulega undirverðlagt á markaði.
Þrátt fyrir kröftugan tekjuvöxt og betri afkomuhorfur er verðmat á Heimum lækkað vegna hækkandi fjármagnskostnaðar og lakari sjóðsstöðu. Fjárfestingar síðustu ára eru hins vegar farnar að skila sér í auknum leigutekjum.
Fjölgun starfandi fólks á vinnumarkaði hefur verið drifin áfram af opinbera geiranum allt þetta ár á meðan starfsfólki fækkar ört í öðrum atvinnugreinum, einkum í byggingarstarfsemi og ferðaþjónustu.
Afkoma Arion banka á þriðja ársfjórðungi ætti að bera þess merki að undirliggjandi rekstur sé áfram sterkur, meðal annars vegna mikilla vaxtatekna og batnandi kostnaðarhlutfalls. Fyrirhuguð hækkun bankaskatts breytir hins vegar myndinni verulega og hefur DNB Carnegie lækkað afkomuspár sínar og verðmat á bankanum.
Verðmat á Brim er lækkað nokkuð þrátt fyrir að afkomuhorfur hafi batnað eftir sterkan fyrri helming ársins. Hækkun erlendra vaxta og mikil styrking krónunnar vega þar þungt en hlutabréfagreinandi telur nú talsverðan mun á undirliggjandi verðmæti Brims og markaðsvirði sjávarútvegsfélagsins.
Amaroq verður tekið inn í FTSE 250 vísitöluna síðar í vikunni, stuttu eftir að auðlindafélagið komst fyrst inn í helstu vísitölur FTSE Russell í kjölfar flutnings þess yfir á aðalmarkaðinn í London. Breytingin ætti að kalla fram nýja eftirspurn frá alþjóðlegum vísitölusjóðum og gæti leitt til kaupa á hlutabréfum Amaroq fyrir nokkra milljarða króna.
Verðmat á Eimskip hefur verið hækkað eftir að rekstur félagsins reyndist talsvert sterkari en væntingar stóðu til á öðrum ársfjórðungi og hagræðingaraðgerðir eru farnar að skila sýnilegum árangri. Greinendur telja að framlegð flutningafélagsins geti batnað mun hraðar en áður var spáð, þótt aðstæður á alþjóðlegum gámaflutningamarkaði séu áfram krefjandi.
Verðmat á Kviku hefur verið hækkað eftir uppgjör annars ársfjórðungs, einkum vegna bættra væntinga um vaxtamun og kostnaðarstýringu. Greinendur telja að bankinn eigi nú góða möguleika á að ná metnaðarfullu arðsemismarkmiði sínu eftir að hafa átt í erfiðleikum með það undanfarin misseri.
Verðmat á Kviku hefur verið lækkað nokkuð eftir að afkoman reyndist undir væntingum annan ársfjórðunginn í röð og vegna neikvæðra áhrifa sem hækkun bankaskatts hefur á virði félagsins. Þjónustutekjur hafa dregist talsvert saman og þótt útlánavöxtur hafi verið mikill er nú talið hæpið, að mati hlutabréfagreinanda, að bankinn nái áður settum vaxtarmarkmiðum.
Eftir nánast stöðugt útflæði úr blönduðum sjóðum á undanförnum misserum hefur orðið viðsnúningur núna og fjárfestar bætt við sig í þeim fyrir marga milljarða á síðustu tveimur mánuðum. Á sama tíma er hins vegar ekkert lát á innlausnum í hlutabréfasjóðum.
Verðmat á Ásum, áður Símanum, lækkar nokkuð frá fyrra mati þrátt fyrir að rekstrarspá hafi verið færð upp eftir kaup félagsins á Greiðslumiðlun Íslands. Hækkandi markaðsvextir vega þar þyngst en greinendur verðmeta hlutabréfin engu að síður langt yfir markaðsgengi.
Útlit er fyrir að hagnaður Íslandsbanka verði talsvert meiri á seinni hluta ársins en þeim fyrri, samkvæmt nýrri greiningu, meðal annars samhliða stærri efnahagsreikningi og jákvæðum áhrifum hagræðingaraðgerða. Vaxtatekjur hafa drifið afkomuna áfram en greinendur telja að hluti tekjuaukningarinnar sé skammtímaávinningur af mikilli verðbólgu sem gangi til baka þegar líður á næsta ár.
Þrátt fyrir vaxandi merki um kólnun í hagkerfinu, meðal annars á fasteignamarkaði, er útlit fyrir þráláta verðbólgu á komandi mánuðum og er þróunin á vinnumarkaði sögð geta ráðið miklu um hvort peningastefnunefnd Seðlabankans sjái ástæðu til frekara aðhalds. Spár flestra greinenda gera ráð fyrir að tólf mánaða verðbólgan hækki í nærri sex prósent í lok þessa mánaðar.
Verðmæti Blikastaðalandsins, sem er í eigu dótturfélags Arion, er metið á um 23 milljarða króna í nýju verðmati á bankanum. Landið var nýlega sett í söluferli en greinendur telja óvíst hvort ásættanlegt verð fáist fyrir það við núverandi markaðsaðstæður.
Óvissa um möguleg inngrip Samkeppniseftirlitsins vegna kaupa Ása á Öryggismiðstöð Íslands og Opnum kerfum varpar skugga á sókn félagsins, að mati greinenda IFS, sem segja íhlutun eftirlitsins koma á óvart. Verðmat á félaginu helst óbreytt og er það talið talsvert undirverðlagt á markaði.
Heimilin virðist vera farin að halda að sér höndum í neyslu en kortavelta Íslendinga, miðað við fast gengi og verðlag, dróst talsvert saman í liðnum mánuði. Verðbóguvæntingar á skuldabréfamarkaði lækkuðu eilítið í fyrstu viðskiptum í morgun.
Það hefur orðið umtalsverður viðsnúningur í mati greinenda Barclays á Alvotech sem hafa tvöfaldað verðmat sitt á líftæknilyfjafélaginu og ráðleggja fjárfestum núna að vera yfirvigtaðir. Hlutabréfaverð Alvotech hefur rokið upp en greinendur segja að verulega hafi dregið úr áhættu í rekstrinum eftir að FDA lauk útttekt sinni á verksmiðjunni í Reykjavík.
Þrátt fyrir áskoranir þá eru hlutabréfagreinendur bjartsýnni en áður á að JBT-Marel nái fram fyrirhugaðri samlegð og rekstrarbata eftir samruna félaganna, samkvæmt nýrri greiningu. Hlutabréfaverð fyrirtækisins er talið verulega undirverðlagt á markaði.
Frjálsi lífeyrissjóðurinn hefur bætt verulega við eignarhlut sinn í Eik að undanförnu og meira en tvöfaldaði stöðu sína í fasteignafélaginu í liðnum mánuði. Á sama tíma hélt Gildi áfram að selja sig niður.
Þótt afkomuspáin hjá Festi fyrir þetta ár hafi verið lækkuð vegna þrýstings á framlegð N1 þá telur hlutabréfagreinandi að áhrifin sé að mestu tímabundin, en verðmatsgengi félagsins helst nánast óbreytt. Á móti vegur sterkur rekstur Krónunnar auk þess sem vænt samlegð vegna kaupanna á Lyfju hefur meira en tvöfaldast frá upphaflegum áætlunum.
Eftir að hafa haft afar hægt um sig í gjaldeyrisviðskiptum á liðnu ári hafa umsvif lífeyrissjóðanna margfaldast það sem af er þess ári. Þrátt fyrir metkaup sjóðanna í júlímánuði hélt gengi krónunnar áfram að styrkjast, en hlutdeild lífeyrissjóða í heildarviðskiptum á gjaldeyrismarkaði er lítil.
Félag fyrrverandi aðaleigenda matvælaframleiðslufyrirtækisins Sóma, sem var selt nýlega til innlends framtakssjóðs, er komið í hóp stærstu hluthafa SKEL eftir að hafa fjárfest í félaginu fyrir nokkur hundruð milljónir.
Íslenska greiningarfyrirtækið Jakobsson Capital hefur gert samstarfssamning við Bloomberg, fjármála- og gagnaveitu, meðal annars í því skyni að reyna auka sýnileika íslenska markaðarins.
Tekjur og afkoma útgerðarfélagsins Gjögurs á Grenivík ruku upp á liðni ári samtímis því að verð á sumum botnfiskafurðum hækkaði skarpt og rekstrarhagnaðurinn fjórfaldaðist því milli ára. Systurfélagið Kjálkanes, sem er meðal annars stór hluthafi í nokkrum skráðum félögum, á einnig gott ár að baki og skilaði vel yfir tveggja milljarða hagnaði.
Eignastýringarisinn Aberdeen, einn stærsti hluthafi Oculis, stækkaði hlutabréfastöðu sína um fjórðung í sama ársfjórðungi og hlutabréfaverð líftæknifélagsins féll um sextíu prósent þegar eitt af þróunarlyfjum þess mistókst að ná aðalmarkmiðum sínum úr tveimur fasa 3 rannsóknum.
